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2010年上半年生猪市场分析及下半年预测
第一部分：2010年上半年生猪市场行情回顾
从上半年全国生猪价格走势来看，呈“W型”走势，年初全国生猪均价由12.43元/kg下跌至4月初的9.68元/kg，跌幅达22.12%；当猪粮比价连续9周低于6:1时（其中连续6周低于5.5:1，1周低于5.0:1），商务部于4月13日启动第一批收储，随后4月20日再次增加储备，生猪市场得以提振，猪价开始回升至10.03元/kg，较月初上涨3.62%；但由于猪肉整体供给偏多，生猪价格短暂上涨后再次回调，由5月初9.96元/kg下跌至6月初的9.8元/kg，其间商务部再次启动两次“冻肉储备”，使生猪市场整体保持稳定；在经历4次收储后，6月中下旬我国生猪市场终于迎来上涨契机，全国生猪均价达10.4元/kg，猪粮比价再次回升至5.0:1的黄色区域。
上半年，我国生猪市场在经历一波三折以后，定神思索，上半年那些影响因素促成了当前的局面？
1、低迷行情致存栏持续下滑
据农业部统计最新数据显示，如图1.所示，截止5月底，我国生猪存栏43370万头，较年初减少7.53%，能繁母猪存栏4700万头，较年初下降4.28%。生猪存栏的下降能够有效缓解市场压力，促进价格回升。
图1. 2009年-2010年（5月）我国生猪存栏及能繁母猪存栏情况
数据来源：农业部畜牧业司
4月1日，针对当前生猪价格持续下跌、养殖亏损面扩大、农民养殖积极性受到冲击等问题，农业部加大工作力度，加快落实扶持政策，加强市场调控和信息引导，千方百计稳定生猪生产，防止猪贱伤农，促进生猪生产持续平稳发展。
4月19日，温家宝在主持召开国务院常务会议时，要求进一步扶持农业生产的政策措施，落实冻猪肉收储计划,加快猪肉收储进度｡适时启动对国家确定的生猪调出大县养殖户(场)能繁母猪的临时饲养补贴｡
政策的密集出台，加速了我国冻肉储备的进程，从而有效地缓解了生猪价格的下跌幅度。
4、 五次收储力挽跌势，蓄水效应得以显现
图3. 2009年-2010年（6月）我国生猪价格走势及冻肉储备启动时间
数据来源：博亚和讯
如图3.所示，自4月13日起，商务部会同财政部､发展改革委､中国农业发展银行公开竞价收储五批中央储备冻猪肉,以充分发挥中央储备的调节作用,稳定国内生猪市场价格,保护生猪养殖户利益｡
通过五次收储，其收储区域及参与企业不断增加，从最近两次收储情况来看，参与企业上百家，收储库点分布在山东､河南､湖南､江苏､四川､河北､辽宁､黑龙江等多个地区｡
5、 疫病，一把锋利的双刃剑
图4. 2010年（1-6月）我国口蹄疫爆发区域分布
数据来源：世界动物健康组织
2010年1-6月份，我国大陆地区已向世界动物健康组织（OIE）上报O型猪口蹄疫疫情12次，发病区域分别为广东、深圳、甘肃、江西、贵州、宁夏、新疆、西藏、青海等地，其中上报感染猪群共计19319头，已全部扑杀。从本轮疫病爆发区域和时间来看，发病区域广、持续时间长是其主要特点，由我国南部地区向北逐步扩散。
今春以来，受低温、干旱天气影响，疫病较为多发。受此影响，年初猪价本该受节日效益刺激而大幅上涨，但由于疫病的发生，导致猪价大幅下滑，病猪、提前出栏等，抑制猪价上扬。同时，当期仔猪死亡率高，抑制养殖户补栏，进而导致6月份出栏生猪出现匮乏，价格快速上涨局面。
6、 中央储备库建设将有效缓解供给压力
图5. 近年来我国中央冷冻肉储备库建设分布区域图
今年上半年，四川蒲江、河南周口两个中央直属储备肉冷库顺利竣工投产，这标志着我国2008年规划建设的11个中央直属储备肉冷库取得阶段性成果。
中央直属储备肉冷库项目分两批建设，第一批为四川成都、河南周口、江苏太仓、北京、广东汕尾库；第二批选定为湖南长沙、湖北武汉、安徽合肥、山东德州、吉林长春、辽宁大连。这十一个库点，其主要布局特点是：其一，选择范围基本覆盖了全国生猪主产区，有利于稳定全国生猪生产和市场供应。其二，冷库选址基本确定在全国猪肉特大消费市场的主要供应节点上，有利于稳定全国猪肉消费市场。分地区看，11个冷库选择在11个省市区，还分别辐射了天津、重庆、上海、河北、浙江、黑龙江等六省市。也就是说，通过11个库的建设，全国17个省市区都会受益，占猪肉消费为主的省市区的68%。布局上除着重考虑宏观调控市场的要求外，还需兼顾冷库建成后有利于企业的稳定、运营和发展的问题，最大限度地发挥布局的科学性和合理性。
若“冻肉储备”起到“蓄水池”的作用，那么冷库就是这个蓄水池。如今国家通过合理布局，快速建设冷库，在很大程度上是为了保障未来肉食品价格的稳定，保障食品的健康卫生。同时也将有效的调控生猪市场的供给水平，为稳定猪肉价格起到关键作用。
7、 解除禁令，放开猪肉进口
2月23日，国家质量监督检验检疫总局、农业部《关于解除对墨西哥、美国和加拿大甲型H1N1流感禁令的公告》。自09年4月26日以来，我国分别对墨西哥、美国、加拿大等部分地区因“甲型H1N1流感”而采取禁令，禁止进口来自疫区的猪及其产品。
以美国为例，每年我国进口美国猪肉3万吨左右，由于06年高热病缘故，导致进口量快速攀升，07年和08年分别进口6.79万吨和11.3万吨，09年因“甲型H1N1流感”而导致进口量快速回落至2.63万吨，10年自2月份解除禁令后，4月份进口670吨。
虽猪肉进口量占我国猪肉产量的比重微乎其微，但由于市场心理作用，将对我国猪肉市场造成一定的影响。
图6. 2006年-2010年（4月）我国进口美国猪肉变化情况
数据来源：USDA
8、 饲料成本高企，制约养殖户补栏积极性
图7. 2000年-2010年（6月）我国玉米、豆粕占生猪成本的比例情况
据博亚和讯统计，如图7.所示，截止6月末我国生猪饲料成本占生猪毛收入的比例为80.84%，较5月份有所回落，其中玉米占生猪毛收入的43.2%，豆粕占20.5%。饲料原料价格的不断上涨，进一步压缩养殖环节利润。
受去年东北干旱气候影响，导致玉米大面积减产，今年初冰冻灾害以及西南干旱等自然灾害加剧对粮食的恐慌。同时，国家为增加农民收入，提高最低收购价格，通过托市进一步推高饲料原料价格。据悉，1-6月份我国玉米均价1.97元/kg，较去年同期上涨24.68%。
饲料成本的不断上涨，抑制部分养殖户补栏积极性，从而导致我国生猪存栏不断下滑。- 9、 通胀因素不容忽视，或受制于猪价走高
图8. 2004年-2010年（5月）我国生猪价格及CPI指数走势情况
据统计局最新统计数据显示，5月份我国CPI总指数为3.06%，处于温和通胀阶段。其中，食品价格指数为6.07%，粮食价格指数11.54%，肉禽及其制品价格指数0.83%（连续17个月为负）。据悉，猪价占CPI总指数比重4%左右，预期受疫病、存栏减少、饲料成本等因素影响，预计猪价将攀升，将进一步拉动CPI指数上涨。
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第二部分 2010年下半年生猪市场预测
经历动荡的上半年行情后，下半年猪市将做何走势？作为养猪人尤为关注，为能够很好把握下半年行情，笔者结合现有数据，对下半年市场做以下分析：
首先，从供给角度来看，受6月份北方地区猪价提振影响，生猪补栏将有所增加，但由于南方地区高温、高湿等天气影响，疫病的发生几率较大，直接影响生猪存栏结构的变化。预计下半年我国生猪整体供给相对偏紧，猪价整体回升。
其次，从需求角度来看，由于我国下半年节假日较为集中，居民对肉类消费需求量有所增加，必然拉动猪价回升；另外，商务部联合6部门于6月至12月开展“强化畜禽屠宰监管确保肉品质量安全”专项整治，主要针对当前影响肉品质量安全的关键问题和薄弱环节，如：病死畜禽非法交易、瘦肉精、注水肉、私屠滥宰等方面进行加强监管。该措施的实施将有效肃清生猪市场，有利于下半年生猪市场健康发展，促进居民对“放心肉”的食用。
再次，玉米出口退税的取消、南北美气候良好、国际捕鱼量增加等等有利因素的频现，将有利于降低国内饲料成本，促进养殖户补栏的积极性。但由于生猪饲养周期相对较长，短期内很难有效缓解生猪断档，预计下半年猪价涨势较为喜人。
总之，对于养殖企业来讲，如何安排生产、如何调整结构、如何适时出栏等一系列问题的合理调整，将考验着养猪经理人的智慧。我国居民生活水平依旧处于较低水平，尤其是农村居民，对于肉类的消费大多集中在节假日，平日购买力较弱，所以，如何把握市场变化，做到及时出栏，将有利于企业健康、良性发展，避免出现“一窝蜂”现象而导致企业亏损。
另外一个不容忽视的现象就是“储备肉投放”，去年我国冻肉投放多集中在春节前夕，而由于今年连续四次收储，且收储时间交去年提前，预计今年放储将会有所提前，如中秋节、国庆节等节日前夕，所以，建议养殖户尽量避开这些节日前夕出栏，尽量往前安排，做到合理出栏。
稍作总结、理清思路，为能够在下半年猪市淘到金积蓄力量，祝愿我们辛勤、不易的养猪人在下半年能够弥补近一年来的亏损！
