一、期货市场
1.美豆期货市场
本周CBOT大豆期价整体呈低位盘整走势,期价波幅较上周缩窄,但因美豆自身基本面因素匮乏,美元继续走强和原油持续回落制约反弹空间;截至周四收盘,主力1月合约收盘888.5美分,较上周下跌18美分。
技术上美豆处于超卖状态,但持续动荡的全球金融市场并未因各国的救市措施而得到改善,金融市场仍在跟随投资者的信心波动而上下起伏,本周五欧佩克将讨论减产稳价的措施,但其内部对具体减产幅度存在较大争议,会议前后原油价格的大幅波动,使得美豆缺乏运行方向。目前来看,基本面的利好作用难抵经济衰退忧虑带来的利空影响,大豆市场仍处于弱势行情,预计短期内将延续双边震荡行情。
2.连豆期货市场
连豆本周在国家将收储大豆的消息刺激下,期价周初由低位大幅反弹,周五以及本周一连收两个涨停板。然而国外市场跌势仍未见底,导致连豆市场上演暴涨暴跌行情,周三连豆期价触及跌停,周四全天大部分时间跌停。截止周五主力合约a0905开盘3330,最高3435,最低 3097,收盘3150,较上周跌61点。
消息公布当日连豆市场各品种全线涨停,国内现货价格也大幅上涨。不过,大豆下游产品行情持续低迷,外盘市场大幅收低,150万吨的收储规模相对于庞大的市场需求来说作用有限,国内市场市场反弹走势难以持续。国家托市意愿较强,后期可能再出新举措:周四市场再出传言,国家将提高进口大豆关税5%至9%,然而,国内大豆市场对外依存度高达70%,整个金融市场的系统性风险仍未完全释放,短期看在欧佩克减产数量及国内惠农政策等众多因素互相影响下,很难走出宽幅震荡走势,国内政策托市作用有限,不排除连豆期价再创新低的可能。
3.市场消息
新华网:为了保护农民利益,稳定大豆市场价格,增加国家对粮食市场的调控能力,经国务院批准,决定由中国储备粮管理总公司在东北三省、内蒙古收购150万吨大豆作为中央储备,此次大豆收购计划截至2009年2月底。
据了解,中央储备大豆收购实行由指定库点按计划挂牌收购,此次收购入库的大豆为2008年国内生产新大豆,要求符合国标三等及以上的质量标准,收购价为每市斤1.85元,相邻等级之间的差价为每市斤0.02元。此次中央储备大豆的收购计划为150万吨,将由中国储备粮管理总公司下属有关分公司在内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江等省(区)收购,其中内蒙古23万吨、辽宁6万吨、吉林21万吨、黑龙江100万吨。要求各指定库点按照规定价格公开挂牌收购,严格执行国家粮食收购政策,切实保护农民利益,严禁不符合标准的大豆入库,严禁从现有库存陈大豆中划转或移库,违者将按有关规定严肃处理。
此次中央储备大豆收购计划执行期截至2009年2月底。
二、现货市场
1.大豆现货
本周黑龙江产区大豆现货价格稳中上涨,幅度在200-260元/吨,当前油厂收购价格九三哈尔滨1.65,三棵1.78,集贤1.72,牡丹江1.72,友谊1.75。
国家收储消息出台后,产区现货价格快速上涨,哈尔滨地区油用大豆收购价一度涨至3700元/吨,随后价格再度受国际市场动荡回落,目前国储尚未开改,但市场交投信心有所好转,但因市场价格仍低于心理预期价位,豆农仍具惜售心理,总体出货意愿不强,省内大豆总体成交量较少,市场多观望国储收购进展,预计大豆现价短期内将保持在低位波动。
本周国内港口大豆分销价格基本稳定,市场有价无市成交清淡。大连3800元/吨,天津4000元/吨,山东3550元/吨,南通、连云港3580元 /吨,广东3900元/吨,张家港4000元/吨。据统计国内港口大豆库存370万吨左右,由于现在期货市场上仍然受到经济走弱与投资者信心不足的抑制,大豆价格在近期内并不具备大幅走高的基础。
2.豆粕现货
08年第43周国内部分地区豆粕价格趋势图
三、本周市场动态分析
从上图可以看出,本周国内豆粕现货市场价格反弹上涨,幅度在60-340元/吨,截止至10月24日各地区较上周末涨幅具体为:哈尔滨地区:340元/吨,大连地区:60元/吨,秦皇岛地区:110元/吨,山东地区:80元/吨,江苏地区:90元/吨,广东地区:持平。当前市场价格集中在3200-3440元/吨左右,由上周末的3000元/吨反弹到3300元/吨以上,其中东北地区在3200-3500元/吨,华北地区3200-3330元/吨,华东地区:3150-3250元/吨,华南地区:3060-3220元/吨。东北地区受国储消息支撑,价格相对坚挺;其他地区油厂虽然涨幅相对较小,但受停机限产豆粕库存减少支撑,挺价意愿依然明显,且部分厂家已经预售11月上旬合同,周内市场整体成交一般。
本周国内豆粕市场除了跟随美盘走势调整,价格反弹上涨主要受惠于国储收豆消息提振,国家收储托市,需方在国家政策调控气氛下看空心理有所动摇,现货商采购意愿也有所好转,各地油厂成交量都有不同程度增加,但此次补库行为多以现货为主,远期合同的签订依旧相当谨慎,需方后市仍以看空观望心理为主。
从当前市场情况看,国内供需双方豆粕库存水平相对较低。而进入11月份后经过前期的持续低迷,养殖需求预期有所回暖,后期将在一定程度上对豆粕价格构成支撑。不过,市场在消化完收储政策后将再度回到由美豆主导的行情中来,而整个金融市场的系统性风险仍未完全释放,不排除期价再创新低的可能。同时,国内新豆面临上市,后期进口大豆陆续到港且价位较低,豆粕现货如果继续缺乏市场成交量配合,粕价再次面临极大的打压。预计短期内在期货市场延续弱势的情况下,国内豆粕现货价格将再度下滑,低位震荡行情仍未改变。