09年8月中国养殖及饲料市场月度分析报告

　　8月份，中国养殖市场与畜禽产品市场、饲料市场演绎出不同的市场“风情”。一方面，养殖市场整体存栏量都处于低下水平;畜禽存栏量的低下，导致的直接后果是畜禽产品供应不足，毛猪、鸡蛋和毛鸡价格持续走高。同时，饲料市场却是供大于求，畜禽存栏不足导致饲料需求不足、生产市场因此反应平淡，毫无“激情”可言。

　　8月份，中国生猪市场上猪价继续延续总体上涨势头，供应不足是其中的主要因素;禽蛋市场上，由于季节性的产蛋率下降，禽蛋供应能力减弱，蛋品行情出现了与往年类似的上涨行情;毛鸡价格同样因为供应不足，本月继续维持上涨行情。三大主要畜禽产品价格的上涨，导致了国内上至政府、下至百姓对新一轮通胀的担忧。

　　8月份，国内玉米、豆粕及鱼粉等主要饲料原料价格的上涨，为养殖及饲料成本的提高夯实了基础。但总体看来，养殖成本的提高低于畜禽产品价格的上涨比率，饲料及原料价格的上涨对畜禽产品价格的上涨并没有发挥更大的作用。

　　将畜禽产品价格上涨的主要因素归结于养殖成本的增加似乎太过牵强附会。

　　8月份，全球股市低迷和美元走强、国际原油下跌、有色金属大涨、中国继续减持美国国债等国际市场动态与国内的国民经济缓慢复苏、大范围灾害性降水、东部沿海台风、辽宁旱灾、不断零星爆发的生猪高热病、广东海大在饲料板块获批上市、中国统计数据再遭大范围质疑等等事件交织在一块，组成了8月份的市场大动画。

　　一、8月中国养殖及饲料生产消费市场状况：

　　09年，在中国的养殖市场上，在经历了8个月的市场调整之后，全国市场的萎靡态势并没有从根本上得到改善。

　　经济不景气是其中最主要的影响原因。总体上看，在经历了5-7月份的市场调整之后，养殖市场开始出现整体恢复的迹象，但在8月份的市场上，并没有从数据上看到更多令人惊喜的东西。

　　上海益农信息?市场研究部的市场调查跟踪数据显示，8月份，中国洋三元毛猪均价环比上涨10.14%(12.06vs10.95);鸡蛋价格环比上涨20.14%(6.80vs5.66元);全国毛鸡均价环比上涨14.67%(8.60vs7.50)，其中快大型毛鸡均价环比上涨22.90%(9.50vs7.73)。从时间分布上看，全国毛猪价格在本月的前三周均呈上涨趋势，第四周出现小幅下降;全国鸡蛋价格则在第三周出现了小幅下降，第四周再度继续上涨。肉鸡行情方面，行情变化的时间分布与毛猪行情变化时间分布类似，都是在第四周出现小幅下降。

　　从畜禽养殖市场的补栏存栏在区域上的差异来看，8月份，长江以北市场的生猪、蛋禽和肉禽的补栏存栏改善幅度都好于长江以南地区，但从补栏存栏的正常率看，长江以南市场的畜禽补栏存栏正常率好于北方市场，这也是北方市场的恢复幅度在数据上看大于南方的原因所在。

　　8月份，继上月已经存在的江苏、河南等地的生猪高热病疫区外，本月新增广东梅州、四川、湖南、湖北、安徽等新的疫区。四川眉山下属某县某乡的生猪疫情已经导致当地出现了较大范围的生猪死亡。这将为疫区的市场增添新的恐慌，抛售和拒绝补栏将影响后期的市场发展。

　　8月份，全国养殖市场的经营利润总体上都有一定的改善，主要得益于供应不足导致的价格上涨，从而扩大了养殖环节的利润空间。从区域上看，南方市场的盈利能力明显弱于北方，主要是原料成本在产区和非产区的差别导致的结果。从7月中下旬开始，东南市场上的肉鸡养殖亏损较为普遍。

　　图表：09年8/7月中国饲料产量及消耗量环比同比表：

　　备注：数据来源于上海益农信息&饲料研究部初统数据。

　　根据上海益农信息?饲料研究部的数据系统初统数据，8月份，中国饲料总产量环比上涨7.65%，同比下降3.79%;消耗量环比上涨5.02%、同比下降3.76%。猪料和肉禽料的上涨、水产料的继续上涨是推动市场发展的主要品种。从区域上看，华中市场饲料总产量环比增长9.90%，是本月环比增幅最大的地区。而华北市场饲料总产量环比增长5.94%，是本月饲料总产量环比增幅最小的地区。

　　8月份，全国浓缩料市场继续萎缩。从数据上看，本月全国浓缩料总产量环比增幅比全价料的环比增幅低2个百分点左右，比预混料总产量的环比增幅低1个百分点左右。一方面，本月玉米等能量原料的价格高企是导致浓缩料需求下降的主要原因。另一方面，8月份，也是长江以北的北方玉米主产区即浓缩料主要需求地区进入玉米供应青黄不接的阶段，因此，浓缩料需求减少，有一定的市场季节性特征。

　　8月份，全国猪料产量环比上涨8.50%、同比下降6.57%;消耗量环比上涨6，12%、同比下降6.40%。生猪养殖利润提高、养殖户补栏积极性改善、中大猪比例提高、部分地区对大猪惜售等都推动了饲料产需量的提高。而在局部的高热病疫区，则出现了低度抛售的现象。从区域上看，本月西北地区的猪饲料产量环比增长幅度最大，为9.78%，排名第二的东北地区环比增幅9.41%。西南地区环比增幅最小，为7.55%。由于本月四川、贵州、云南、广东、广西、湖南及江西等省的新玉米已经开始零星的投入市场，因此，猪浓缩料的需求量有所增加。

　　8月份，全国蛋禽料产量环比基本持平、环比增长0.42%、同比下降2.82%;消耗量环比下降1.86%、同比下降2.69%。总体上看，华东市场和华北、西北、东北、华东市场上，由于本月上述地区气温总体下降，有利于蛋禽的采食，个体产蛋率略有提高，饲料需求基本持平、略有增加。而华中、华南、西南地区则出现了环比负增长。华东地区蛋禽浓缩料也出现了环比下降。西北地区由于气温适宜，本月蛋禽料增长较为明显，饲料产量环比增长2.67%，是本月蛋禽饲料产量环比增长最明显的地区。华南地区则环比下降2.33%，是本月环比下降幅度最大的地区。

　　8月份，全国肉禽料产量环比增长6.43%，同比下降2.80%;消耗量环比增长3.32%、同比下降2.93%。供应量不足，价格上涨、补栏积极性提高是促使肉禽料产量及需求量增加的主要因素。从地区上数据变化看，华中及以以南地区环比增幅明显低于北方地区，这与北方的肉禽存栏基数偏低有关。相比之下，西北市场肉禽料环比增长最大为8.55%，华北地区产量环比增长8.22%，排名第二。环比增幅最大的西南市场则环比增长3.59%。[FS:PAGE]

　　8月份，全国的水产料市场出现了一些“不和谐”的音符，主要是受恶劣天气的影响。四川、重庆、江西、湖北等地的持续暴雨，给当地的生产生活都带来严重影响。东部及东南部沿海的台风，给福建、台湾、浙江等地都带来严重影响。同时，在华东及长江以南各省，7月中下旬到8月上中旬之间是本年度首茬水产品出塘、二茬水产幼苗投放的阶段，这给水产料的需求带来一定影响，这也是导致本地区水产料环比增幅下降的原因。从地区环比数据上看，华中地区水产料产量环比增幅最大为24.63%，排名第一，西南地区环比增幅20.31%，环比增幅排名第二。环比增幅最小的华东地区增幅为13.30%。

　　根据上海益农信息?饲料研究部的初统数据，8月份，中国反刍动物饲料产量环比增长2.72%、同比下降16.21%;消耗量环比增长1.64%、同比下降16.13%。肉兔等除奶牛饲料之外的其他反刍动物养殖量的稳定是饲料产需量维持稳定的主要因素。从区域上看，除华东地区饲料产量基本持平，略有下降之外，其余地区都实现了环比正增长。

　　根据商务部在上月15日发布的通告，自本月1日起，对鲜奶、奶粉和乳清产品实施自动进口许可管理，同时将上述品种纳入实行进口报告管理的大宗农产品目录。这是中国政府强烈干预中国奶品市场的直接信号，但这个行政干预，短期内对中国的奶品市场不会产生直接的积极效果。

　　二，后期市场发展状况预测

　　8月份，中国畜禽产品价格的持续上涨，再度成为国内上上下下关注的焦点，对以畜禽产品、农产品涨价为头军的新一轮通膨的担忧再度被喊响。不过，我们需要提出的是，个别媒体关于本次畜禽产品价格上涨的诠释，却实实在在的让我们担心。“受猪肉、鸡蛋价格连续上涨的带动，畜牧产品价格近期均出现上涨。这又带动了饲料价格的走高，进而拉动粮价整体上涨。”我们不知道这个逻辑会误导多少人，如果不能从根本上找准价格变化的原因，不懂得供需失衡是导致价格上涨的主要因素，不懂得是由于饲料原料价格上涨从而导致饲料成本上涨，怎么能够做到对市场的对症下药??

　　本年度较长时间以来，由于生猪、蛋禽和肉禽存栏量不足导致的畜禽产品供应力下降，是推动畜禽产品价格在较长时间以来持续上涨的最主要因素，占整个影响因素的近60%。而经济的缓慢复苏所带动的需求量增长，占到影响因素的5%左右，第三个主要影响因素为玉米等饲料原料价格的上涨所产生的饲料成本增加，占到影响因素的25%。

　　更有专家级的经济学家站出来说“应对近期猪肉、鸡蛋价格的快速上涨予以密切关注，并建议政府采取适当的行政措施平抑价格，同时保证普通消费者的利益。”，作为一个产业链，涉及种植业、农产品加工业、养殖业及食品业等行业，单纯的由政府来平抑畜禽产品价格，是否能治本?“市场规律是客观的，客观规律有其自身的特殊性，任何主观的干预都只能是徒劳”。在供应市场尚未实现根本恢复的情况下来平抑价格，岂不是新一轮的自杀?

　　根据上海益农信息?市场研究部的综合分析，目前，国内生猪及肉禽产品价格的上涨速度有些脱离供需市场的基本结构，上涨过快，这非常不利于2010年上半年的市场发展，养殖利润的提高将会刺激新一轮的养殖扩张，这将为后期的市场发展埋下祸根。

　　我们预计，在9月份，畜禽产品价格有望出现一个理性回落的过程，但这不是供需市场平衡的信号。如果政府在9月份或者第四季度前期采取行政干预畜禽产品价格的方式来抑制物价，则将为2010年第一、二季度的市场发展构成新的威胁。

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